【宏观消息】
8月21日讯,今日,A股三大指数小幅高开后下探,盘中震荡回升,盘尾稍有回落。截至收盘,上证指数收涨0.13%,深证成指收跌0.06%,创业板指收跌0.47%。化肥、采掘、美容护理、电力、银行、多元金融、退税商店等概念涨幅居前。液冷,PEEK材料、刀片电池、PCB、稀土永磁、船舶制造、半导体等概念日内低迷。沪深两市成交额达2.42万亿,较昨日同期放量约158亿;全市约2100股上涨,3000股下跌,主力资金净流出约800亿元。
【铜仓单日报】8月21日上期所铜减少66吨至25157吨
【铝仓单日报】8月21日上期所铝减少3048吨至59890吨
【铅仓单日报】8月21日上期所铅减少1481吨至59422吨
【锌仓单日报】8月21日上期所锌持平吨至32288吨
【锡仓单日报】8月21日上期所锡减少71吨至7258吨
【镍仓单日报】8月21日上期所镍增加29吨至22588吨
【不锈钢仓单日报】8月21日上期所不锈钢减少1129吨至118640吨
【铜】
沪铜2509,报收78540,跌-40;
周四沪铜冲高震荡回落运行,日线收于长上影十字阴K线,价格重心小幅下移。隔夜美联储7月会议纪要显示,仅有两名官员投下反对票分别认为应立即降息25个基点以防劳动力市场进一步恶化,而大多数鹰派官员越来越担忧关税引发的持续性通胀风险,降息预期有所降温,美指反弹金属日内承压运行。产业方面国内7月铜矿砂及其精矿进口量为256万吨,环比增加8.96%,同比增加18.45%,矿端偏紧有所缓和,铜价日内反弹后震荡回落,收盘微跌-0.05%。
供应端,秘鲁能矿部数据显示,第一量子已启动其在赞比亚Kansanshi 铜矿耗资12.5 亿美元的S3扩建项目,该厂将使铜矿的矿石研磨产能近乎翻倍,同时将冶炼厂的处理量提升约 25%,并开辟一个新的露天矿坑用于开采,预计到 2044 年平均每年将生产 25 万吨铜。消费端,季节性淡季渐进尾声,但下游企业接货不佳,同时到货增多。截止8月18日,国内市场电解铜现货库存14.42万吨,较14日增加1.18万吨.综合来看,市场关注鲍威尔周五在杰克逊霍尔央行年会上的讲话,若其维持一贯以来的谨慎偏鹰立场则会打压市场风险偏好,美元指数短期震荡;基本面来看,矿端偏紧有所缓和,国内淡季累库相对有限,主流行业消费相对富有韧性,预计短期铜价将维持弱震荡等待驱动。
展望晚间,铜价偏弱震荡,区间关注78200-78800。
【铝】
沪铝2510,报收20590元/吨,涨100元。
周四铝价偏强运行,长上影小阳K线报收,暂时仍承压在短期均线系统阻力下方,均线位置附近,多空分歧十分明显,期价增仓盘整,持续上攻动能存疑,尾盘有减仓回落表现,最高价报20660元/吨位置,隔夜市场提前消化美联储降息预期,美元指数震荡回落,带动铝价有回稳迹象,加之早盘国内社库数据结束六连增表现,消息公布后,铝价接力接续推升期价,如期测试均线系统压力,但午后A股高位回落拖累,升幅略有回吐。
国内 “金九银十” 旺季临近,下游开工率呈现复苏迹象,叠加欧盟对俄铝制裁可能扰动全球供应链,市场对供应收紧的预期仍存。需求淡季特征显著。传统消费淡季叠加高铝价抑制采购意愿,建筑铝型材(佛山地区订单同比下降)和工业铝型材(光伏、汽车领域增速放缓)需求均疲软。佛山铝企面临 “两头受挤”,订单减少且难以转嫁成本。预计铝价运行区间20500-20900。若库存累库速度超预期或需求复苏不及预期,可能下探20500支撑;若政策刺激预期升温或海外地缘风险加剧,或反弹至20900阻力位。
展望晚间,铝价震荡运行,区间关注20450-20750
【锌】
沪锌2510,报收22240,涨30元。
周四沪锌探小幅高开后震荡回落,日线收于实体小阴K线,价格重心小幅下移。美联储会议纪要偏鹰,同时特朗普呼吁美联储理事Cook辞职,美元指数先涨后跌,金属整体承压运行。产业方面,海关数据显示7月进口锌精矿50.14万吨,环比增加51.97%,同比增加33.58%。锌矿偏宽松下打压日内锌价走弱,回吐晚间涨幅,收盘于22250下,主力合约微涨0.14%
供应端,国内锌精矿供应较为充足,7月锌精矿进口量略超预期,精炼锌进口量符合预期。当前原料维持宽裕,沪伦比价不利于精炼锌进口,但国内高供应弥补进口缺失。需求端看,下游需求仍然受制于淡季,社会库存继续累积。截至8月18日,国内锌锭社会库为11.5万吨,较14日增加0.49万吨。不过最近LME锌库存不断下滑,最新已经落至8万吨附近,注册仓单同步下滑,一定程度支撑伦锌走势。综合来看,需求延续淡季特征,但短期锌价大幅下挫,下游逢低采买好转,叠加“金九银十”传统旺季,市场对政策面仍有一定预期,随着锌价回落至前低附近,下游逢低点价增多,预计库存增势放缓。短期锌价偏弱震荡,等待周五鲍威尔讲话指引。
展望晚间,锌价偏弱震荡,区间关注22100-22300。
【不锈钢】
不锈钢2506,报收12795元/吨,跌35元。
周四不锈钢期价偏弱震荡,八连阴K线报收,日内回调低点报12785元/吨位置,期价延续12800关键位置附近反复,重点关注MA60长期均线支撑的有效性。亚盘时段,期价在低位区间偏弱震荡,主要受到镍价下行以及A股升势放缓拖累,成本端及需求端未能为期价形成有效利好支撑,且最新库存数据表现一般,现货方面也有跟随下调表现,成交仍然相对疲软,重心下移状态下,下游采购较为谨慎,对期价形成一定负反馈。
供应端:8 月国内不锈钢粗钢排产预计达 326.8 万吨,环比增长 2.29%,印尼 NPI 产能持续扩张,叠加菲律宾镍矿出口禁令取消,镍矿供应宽松格局未改,原料成本支撑有限。不过,国内部分钢厂因利润收缩开始减产(如印尼某钢厂取消 5 万吨 200 系排产计划),供应压力边际缓解。消费端,房地产拖累建筑需求,下游采购以刚需为主贸易商反馈终端用户观望情绪浓厚,采购集中在低价资源,高价成交清淡。8 月中旬无锡地区 304 冷轧基价在12800元/吨附近波动,实际成交多为 “一单一议”,市场缺乏明确方向。综合而言,考虑到黑色系商品有反弹空间,或将带动不锈钢期价有影线回补的技术调整需求,另外需关注美国加征对俄罗斯钢材关税,关注市场反应。
展望晚间,不锈钢期价震荡运行,区间关注12750-12950
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