云南缺电危机：铝企备受冲击，生产链陷入深度挑战！

供需形势发生根本性变化，曾经电力富余的云南，正在面临缺电的困扰。

2023年11月24日，云南省召开能源工作会议，主题：缺电，要想办法解决，加快调结构，尽量不要影响生产。

2024年2月，昆明电力交易中心发布的《云南电力市场2023年运行总结及2024年预测分析报告》认为，2024年，预计云南电力电量“双缺”局面仍将持续，叠加火电电煤供应保障、新能源投产、大工业用户用电需求等诸多不确定因素，电力供需形势更加复杂多变。预计全年电量缺口约270亿千瓦时，最大电力缺口达750万千瓦。

今年以来，云南、四川两省降雨、来水持续偏少，局地蓄水不足，两省发生不同程度旱情。据预测，春季旱区降雨量仍偏少，蓄水逐步消耗，加之气温快速升高、春耕生产用水量增大，旱情可能持续发展。

今年1-2月，云南省发电量累计增长5.7%，其中，水力发电量下降10.8%，火力发电量增长15.3%。不过，随着铝价回升带来复产需求，以及旱情影响供应，云南电力供需形势可能受到影响。

3月20日，云南召开全省防灾减灾救灾和抗旱工作专题会议。在云南旱情发展需要抗旱保水的同时，电力供应则是电解铝和晶硅光伏等产业比较关注的影响。

云南是水电大省，为什么还缺电？

第一个原因是靠天吃饭的能源结构。水电装机占比约七成多，再加上风电、光伏装机，清洁能源装机共占比约九成；另有火电装机占比10.8%。这种结构决定了云南：

非常看老天爷的脸色。

遇到雨雪天气变少，电力供应就会明显减少。

2023年，云南遭遇1961年有气象记录以来最严重的气象干旱，直到8月之后才好一点。今年以来又持续发生冬春连旱，楚雄、丽江、迪庆、怒江、红河都不同程度遇到枯水情形。

就算有世界第七大的乌东德和世界第二大的白鹤滩水电站，也不够用，何况这两个大块头的发电量，云南只占一半，因为另外一半在四川。

在自家都不够吃的情况下，云南在去年也相应调减了西电东送的电量，今年计划涨一点。

云南是水电大省，曾经长期面临水电“弃水”的难题。2018年以后，云南大力引进电解铝和工业硅等高载能产业，打造“中国绿色铝谷”“光伏之都”。云南省工信厅数据显示，全省现有电解铝产能已达610万吨，待全部项目建成后产能将达800多万吨，接近全国1/5。

这些产业的聚集带来用电量的激增，云南能源电力供需形势也发生了根本性变化。在2022年9月到2023年5月枯水期，受干旱的影响，云南的相关产业就遭遇限电的冲击。今年再度遭遇干旱袭击，云南电力供应能否保障？

上海有色网消息称，2023年11月初云南省内因进入枯水期，电力供应紧张趋势显现，当地工业用电不同程度地出现减产，其中省内电解铝企业响应能效管理，进行了冬季枯水期减产。

3月13日，首创期货发布的研究报告显示，2023年11月云南开启冬季限电，省内电解铝产能减少115万-120万吨，在产产能下降至464万吨。不过好于2022年枯水期，并未启动进一步限产，截至2月底合计减少省内铝产量40万吨左右。

压减电解铝等产业用电，提高火力发电，保障了云南电力供应。统计数据显示，今年1-2月，云南省发电量累计增长5.7%，其中，水力发电量下降10.8%，火力发电量增长15.3%。不过，随着铝价回升带来复产需求，以及旱情影响供应，云南电力供需形势可能受到影响。

首创期货的报告显示，目前随着铝价走高，电解铝的生产利润回升至2400元/吨左右。丰厚的生产利润使得国内铝企开工积极性上升，节后生产开工率接近94%，而高利润也刺激着云南电解铝企业迫切期望复产。

另据上海有色网的消息，经过云南省专班会议决定，将于近期释放80万千瓦负荷电力用于省内电解铝企业复产，折合电解铝年化产能52万吨左右。

首创期货的报告称，云南省内已经有部分企业计划4月中旬开启复产，而最新消息是目前已有企业开始着手复产，但因担忧供电情况，启槽节奏非常慢，计划5月达到满产。

该报告认为，云南省水力发电新增受限明显，供电处于偏紧状态。预估4-5月降雨仍会较少，各地多有旱情，导致水力发电仍然较低。因此，若云南电解铝大面积提前复产势必加重电力供应的紧张。

去年，云南为了自家够用，不得不忍痛削减了西电东送的“外卖订单”，下降了6%多，送出的电量大约是1345亿千瓦时。今年，云南计划稍微补点货，送出电量预计上升到1452亿千瓦时。

云南积极应对，发展新能源、建设火电

然后重点来了，云南新能源项目这段时间可是火力全开，2023年新能源装机量简直像坐火箭，不到一年时间就翻了一倍，妥妥地晋升为云南省内的第二大电源。风电装机已达1530万千瓦，集中式光伏也达到了1959万千瓦。云南的口号是：“新能源，我们是认真的，开足马力全速前进！”按照云南的宏伟蓝图，2022年至2024年，每年新开工2000万千瓦新能源项目，力争三年新增新能源项目5000万千瓦。

但云南的新能源项目开发难度堪比攀登喜马拉雅山，90%以上是山地，地形复杂不说，生态保护红线也不能踩，这就导致投资成本蹭蹭上涨。风电资源虽然总量诱人，达到1.23亿千瓦，但实际上能开发利用的也就2000万千瓦左右，而且集中在哀牢山东边的山区，风机们分布在高海拔山地或山脊上，个个成了“孤独的舞者”，规模小、分布散，抱团取暖都做不到。光伏的情况也差不多，只不过它们更倾向于在平坦点儿的坝子和缓坡上安家落户。

昔日被冷落的煤电小弟，竟变成了关键时刻的救火队员。云南煤电过去的日子过得那叫一个凄凉，2007年至2019年间，火电设备利用小时数直线下降，差点就要砍掉一半。标志性事件就是2019年底，国电宣威电厂无奈申请破产，负债率高达400%以上，惨烈程度堪比股市崩盘。

尽管云南煤电机组在2022年的发电量仅357亿千瓦时，利用小时数仅有2858小时，比全国平均水平低得多，电价还便宜到近乎“白菜价”，再遇上煤炭价格疯涨，煤电一度陷入“烧煤越多，亏得越多”的尴尬境地。但缺电面前，云南不得不重启煤电策略。从2023年起，云南放宽了煤电上网电价浮动范围，允许在基准价基础上上下浮动20%，同时政府派出“督战队”全力支持煤电和火电厂重新焕发青春。

在发展规划上，云南也提出了要建设新的火电项目，列入国家规划的5个共480万千瓦煤电项目中，几个重点项目如省能投红河电厂扩建项目、华润昭通项目都在全力冲刺。