建材股异动！东方雨虹/三棵树/亚士创能涨停！北新建材/科顺/集泰等集体大涨！

慧正资讯：2022年3月30日，低迷已久的建材涂料版块今天终于在A股反弹的带动下，迎来大爆发。其中涂料版块上市公司三棵树、亚士创能双双涨停，北新建材大涨8.1%，集泰股份、金力泰涨幅超过3%，防水行业龙头东方雨虹涨停，科顺股份大涨14.49%，凯轮股份大涨8.13%。 2021年下半年，房地产市场急转直下，多数城市量价齐跌，行业迎来巨变。与此同时，A股市场中房地产板块也是持续低迷，一时成了“烫手的山芋”。 与地产息息相关的建材涂料版块，自2021年下半年起，集体持续下跌，跌幅相较于股价最高点基本上都在50%以上。尤其是在地产龙头恒大地产“爆雷”之后，对整个房地产行业产生巨大震动，同时波及大批地产相关行业的供应商，其中有不少大型涂料上市公司。涂料行业由此迎来至暗时刻，相关上市公司股价一路下挫。 不少涂料企业与恒大等大型房地产商有着巨量的业务合作关系，地产企业爆雷致数亿元-数十亿元的工程逾期款未能收回，对上市公司的业绩产生不良影响。 但是最近几日，房地产板块再度成为了“香饽饽”，近11个交易日，板块指数涨幅累计超过了25%，3月30日盘中更是创下了近22个月来的阶段新高。 分析原因可知，近期，国务院金融委会议释放出楼市稳预期信号。多个金融监管部门也纷纷发声，称优化对保障性租赁住房的金融支持、满足住房消费者合理的住房消费需求以及有力有效化解房地产企业风险。银行等金融机构正加强对房企合理融资需求的支持，房贷投放力度加大，多地出现房贷利率下行、放款周期缩短的迹象。有机构认为，房地产行业可能面临更友善的政策环境，哈尔滨模式可能复制，高信用公司具备投资机会。 房地产板块的强势，一方面得益于“房地产税延期”的消息利好，另一方面，则与多地房贷政策松绑息息相关。 自3月16日顶层稳增长定调后，多地出台经济维稳措施。如南京房贷利率下行、福州限购政策一定程度放开等等。 据不完全统计，目前至少包括菏泽、重庆、赣州、温州、南通等多地下调了首付比例，最低降至20%；还有更多地区下调了房贷利率，较多地区的房贷发放速度也明显加快。 据贝壳研究院此前统计，今年3月，103个城市房贷利率降幅较上月分别扩大4个、6个基点，当前利率接近2020年三季度的水平。103个城市中，82城房贷主流利率下调，其中，当月成都首套利率下调69个基点，回调幅度最大，二套房贷利率降低34个基点。 截至目前，今年已有50多个城市房贷政策迎来松绑，包括取消“认房又认贷”、降低首付比例、下调房贷利率、放宽公积金贷款等。 目前全国多地二手房的首套房贷款利率已经下调至5%以下，个别地区开始出现4.6%的利率，与本月5年期以上LPR报价持平。易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，过去多数贷款利率还是超过5%的水平，当前房贷利率出现和LPR齐平的现象，有助于市场回暖。 随着各地多举措并行，房地产市场也在逐步回暖。 据中银证券数据，3月19日至3月25日，47个城市新房成交套数为2.7万套，环比上升1.0%；成交面积为305.8万平方米，环比上升4.0%。 其中18个大中城市新房成交套数为1.9万套，环比上升15.1%；成交面积为208.7万平方米，环比上升14.9%。 一、二、三线城市新房成交套数分别为0.6、1.0、0.3万套，环比增速分别为+32.7%、+5.8%、+21.4%。一、二、三线城市新房成交面积分别为61.0、118.6、29.1万平方米，环比增速分别为+34.4%、+6.3%、+17.8%。 此外，据中指院数据，3月1日-27日，四个一线城市新房成交总量较2月上涨12.0%。其中，北京升幅显著，达80.4%；广州升幅34.0%，位居第二。 虽然各家机构给出的数据不尽相同，但重点城市房地产市场成交量环比上升的态势在各口径数据上均有所体现。 目前我国房地产调控的主要目标有三个：一是防风险；二是满足刚性和改善性需求；三是保持房地产市场的平稳发展。 中国人民银行调查统计司原司长盛松成近日表示，“经过过去几年的调整，尤其是去年政策的大幅调整，公众对于房价只涨不跌的预期正在改变。”鉴于边际调整效果存在滞后效应，随着市场调整的逐渐结束，预计今年房地产形势将好于去年下半年。 光大证券董事总经理、首席宏观经济学家高瑞东表示，目前，房地产行业仍是我国的支柱产业，根据测算，房地产行业对GDP的直接拉动作用约为12%，间接拉动约为16%。 房地产市场的剧烈波动，对经济总需求产生较大冲击。在市场担心房地产销售可能失速的背景下，金融委会议果断做出预期指引，明确提出将出台有力的应对方案，防范化解目前房地产行业面临的困境和风险，有效地扭转了市场的悲观预期。 随着政策不断落实，行业不断成熟发展，房地产行业估值修复是必然的。在土地市场完全回暖之前，政策放松的脚步也不会停止，政策端博弈仍有较大空间。 当前政策放松进入到新阶段，即从金融政策放松开始转向对“五限”的放松，对于其他城市有借鉴意义，或有更多地方政府根据自身实际情况将不合时宜、不切合当前市场形势的政策予以修正或废止。 受房地产版块的积极影响，因此与房地产行业息息相关的建材、涂料、防水等版块纷纷触底反弹。 与此同时，在地缘政治局势紧张下，大宗化工品价格得到有力支撑，部分化工品价格或重回上涨态势。从子行业景气度角度，上游石化炼化、农产品相关农化、基建相关化工品、半导体材料、新能源材料等预计维持较高景气。从估值角度，经过充分调整，目前民营炼化、行业龙头、新材料等相关化工企业估值再次回到较低水平，中长期来看，随着盈利持续性超预期，优质化工资产有望迎来价值重估。