资讯

“双控”政策或致供给缺口扩大 电解铝行业利润有望继续抬升

|
2021年03月16日 14:09:51
|
15911 浏览
|
业内人士表示,在碳中和政策下,火电铝生产成本将上升,电解铝新增产能受限,对铝价形成支撑,行业有望继续保持高利润。

包头市发改委3月12日印发《包头市能耗双控(一季度)红色预警响应措施》的通知,其中提及对重点用能企业即日起至3月31日采取限能限电措施,包括包铝股份减少用电1.5亿千瓦时和东方希望包头稀土铝业减少用电1.5亿千瓦时(或当月减少能耗4万吨标煤)。

    业内人士表示,在碳中和政策下,火电铝生产成本将上升,电解铝新增产能受限,对铝价形成支撑,行业有望继续保持高利润。而早前有消息称,拥有良好碳排放数据基础的水泥、电解铝行业或将优先纳入全国碳交易市场。

    影响年化产能43.2万吨

    该通知提出,包头市一季度能耗控制目标为:单位GDP能耗下降3.2%,能耗增量控制在23.75万吨标煤以内,能耗总量增速控制在1.94%以内。

    红色预警响应措施方面包括:工业领域方面,对“十三五”未通过能评审查已投产的违规项目(不含资源综合利用项目)即日起立即停止生产,包括包头市新恒丰能源有限公司年产50万吨轻金属材料加工扩建9万吨原铝制备项目;对“十三五”未通过能评审查已在建的违规项目(不含资源综合利用项目)即日起立即停止建设,包括内蒙古运正升新材料公司20万吨铝合金建设项目。

    最受关注的是,对重点用能企业即日起至3月31日采取限能限电措施,包括包铝股份减少用电1.5亿千瓦时和东方希望包头稀土铝业减少用电1.5亿千瓦时(或当月减少能耗4万吨标煤)。

    中信证券指出,截至2月15日,内蒙古电解铝运行产能604万吨。该政策或导致电解铝产量减少2.25万吨,影响年化产能43.2万吨,分别占全国、蒙西运行产能的1.1%、12.4%。另外,此次蒙西能耗控制对供应的影响大于蒙东的政策调控,加大了82万吨待建电解铝产能落地的难度。

    安信证券有色金属首席分析师齐丁表示,“双控”政策意味着内蒙古为确保完成“十四五”能耗双控目标而制定的措施进入实施阶段。未来或对新建电解铝产能实施禁入,同时存量电解铝产能或出现减量,碳中和威力正显现。

    需求强劲

    电解铝价格方面,在经历了2月以来的快速上涨后开始步入震荡期。上海有色网数据显示,3月15日,电解铝均价报17620元/吨,较上一个报价日上涨250元/吨,2月以来上涨2390元/吨。

    国家统计局3月15日公布的数据显示,1-2月铝产量同比增长8.4%。上海有色网调研称,3月8日至3月14日,铝加工龙头企业开工率增长0.2个百分点至69.3%。中国汽车工业协会公布的数据显示,2月新能源汽车产销分别达到12.4万辆和11万辆,同比增长7.2倍和5.8倍。国信证券数据显示,3月空调行业排产量同比增长15%。

    铝加工下游企业明泰铝业3月3日披露的经营快报数据显示,公司年内生产铝板带箔17.82万吨,同比增长38.53%;销量17.32万吨,同比增长88.74%。生产铝型材0.23万吨,同比增长80.60%,销售0.04万吨,同比增长108.87%。

    库存方面,上海有色网调研数据显示,截至3月11日,国内电解铝社会库存为122.8万吨,周度累库5.5万吨,单周增幅环比显著放缓。上海有色网称,这主要是无锡、南海及巩义地区到货压力较前期减少,同时下游刚需呈现季节性复苏状态。

    上海有色网大数据研究总监叶建华告诉中国证券报记者,虽然目前出现小幅累库,但实质影响仍很小,可关注库存拐点。

    “本周SHFE铝库存虽持续累积,但整体库存规模不大,随着需求旺季来临,库存有望集中释放。”华安证券有色金属分析师石林对中国证券报记者表示。

    后市乐观

    自去年3月电解铝价格反弹以来,行业上市公司业绩获益明显。同时,部分公司对未来铝价积极乐观。

    1月20日,焦作万方披露的调研纪要称,公司内部对于未来2-3年的铝价相对乐观,主要是因为国内电解铝产能有上限,目前也没有放开电解铝指标的意向,而且可能会更严格地执行电解铝的指标化。不论是基建、汽车还是电网光伏,铝的用途越来越广,需求相应稳步上升。

    明泰铝业董秘雷鹏告诉中国证券报记者,基于周边产业集聚区千亿级铝工业基地的废铝生产量,公司积极响应国家环保政策,2020年投资4亿元引进行业先进设备,扩产原有30万吨再生铝项目,扩建后年处理再生铝规模可达68万吨,预计该项目下半年可以投产。

    行业利润也有所提升。百川盈孚统计数据显示,2月电解铝行业含税完全成本加权平均值为13204元/吨,较1月上涨68.7元/吨,环比上涨0.52%,同比上涨1.4%。2月因行业平均电价略有上涨,导致行业平均成本随之上涨。同时,因宏观政策以及市场对后市需求预期向好,铝价亦强势上涨,行业利润再度接近3000元/吨。

    “在碳中和政策下,火电铝生产成本将上升,电解铝新增产能受限,对铝价形成支撑,行业有望继续保持高利润。”石林认为。

    中信证券称,在内蒙古能耗控制、云南水电短缺、产能检修扰动下,随着二季度电解铝运行产能阶段性下降、消费旺季来临带来的补库需求,预计电解铝二三季度缺口进一步扩大,叠加可能的政策催化和进口窗口关闭,预计未来一年电解铝价格有望突破2万元/吨,铝行业长周期景气有望开启。


声明:本文版权归原作者所有且仅代表原作者观点。凡注明来源为“铝加网”的文章,版权均属铝加网所有,未经授权不得转载。如需转载,必须与铝加网(电话:18925937278)联系授权事宜,转载必须注明稿件来源:铝加网。铝加网保留对任何侵权行为和有悖本文原意的引用行为进行追究的权利。

全部评论(0
登录,参与评论前请先登录
暂无评论
询盘
联系方式
电话 暂无! 手机 暂无!
联系人 暂无! 地址 暂无!
电话 暂无!
手机 暂无!
联系人 暂无!
地址 暂无!
凤铝铝业展馆首页
来源
发布
加载中....
取消
保存海报 微信好友 朋友圈 QQ好友
提示
确定